当下全球股票市场展现出宽幅震荡的格局态势，A股以及港股都出现了显著的板块轮动迹象表现，资金于防御性板块和科技股之间进行快速的切换变动，单纯单边持有方向性头寸会面临较大的不确定性状况。昨天标普500以及纳指虽再次创下新高纪录，然而市场波动明显加剧变大，英伟达大幅上涨4%的同一时间费城半导体指数却在单日下跌超过1%，标普500仅仅以微弱的幅度收涨0.12%，道指更是记录下连续第三个交易日出现下跌情况。在这样一种市场环境状况之下，投资者既要尝试获取收益成果，又会担心方向判断出现错误从而导致亏损情况的发生。期权铁鹰策略，是一种武器，它能在充满震荡起伏变化的市场环境之中，充当那能够成为“收租地主”角色的工具，而不是去扮演那种盲目“赌方向赌徒”的角色。

什么是铁鹰策略中的“租金”收入

铁鹰策略的核心表意相当易懂好掌握——你仿若一位收租的地主，向市场一方售卖看涨期权，还向另一方售卖看跌期权，与此同时又买入更远价格的期权当作“保险”，两端达成对称从而构成一组完备的组合。当标的价格于卖出的两个行权价之间平稳运行之际，你便能扎实地收缴权利金。期权交易里存在一种说法：方向判断准确即便赚得极为丰厚，方向判断失误照样可能赔得一干二净；而铁鹰策略所不懈追求的恰好是在你没法判断方向之时依旧能够赢利。

如何设置行权价才能稳赚

设置铁鹰策略最为关键之处在于进行两个“安全气囊”的 selection，也就是卖出期权的行权价以及买入期权的行权价。A股早盘呈现出显著低开态势之后迅速产生分化，沪指低开幅度为 0.25%，与之形成对比地是医药、煤炭等防御性板块紧接着走强起来，这一情况显示出资金对于当前所处位置欠缺一致性方向判断。在这种状况之下，最为适宜的做法是拿两倍到三倍隐含波动率的历史区间当作卖出档，以此使得标的价格走出区间的概率能够尽可能地被降低。一般而言会给出卖出 Delta 值小于 0.16 的期权的建议，如此一来价格超出带宽概率会低于 30%。

风控执行中不可触碰的三大红线

第一条至关重要的铁律在于，永远都不要出于贪图更高权利金的缘故，而去放宽卖出的行权价范围。今日，港股恒生指数在盘中的时候，其跌幅有那么一阵子一度扩大到了1%，恒生科技指数在午后的时候，下跌到了1.8%，要是投资者为了能够多收几块钱，就把卖出档位推得太过接近，那么突如其来的单边下跌，会使得卖出的认沽期权处于深度实值状态，账户的波动有可能打破止损底线。第二条是，要实时记录整个组合的总Delta值以及Theta值，要确保每一分钟都能够看到风险敞口。第三条更关键的是，当遭遇突破之时，要立刻果断地进行平仓操作，绝对不可以下移止损线，这乃是无数有着实战经验的老兵，通过亏损所换来的教训。

当前震荡环境如何捕捉最大机会

当下的市场，其方向性，是并不明晰通畅的。自3月时，市场历经了大幅度的下跌之后，全球的股市，进入到了那种疯狂的资金大量涌入的阶段之中，科技股跟半导体板块，得到了追捧，美股以及亚洲股市，持续不断地创下了新的高度，然而市场呢，也开始发出了大幅回撤的那种风险警讯。再加上美联储这周要召开议息会议，市场普遍有着按兵不动的预期，而且还存在鲍威尔“谢幕”的政治方面的不确定性。这些宏观层面的分歧，意味着短期波动的本质，是没办法靠单边持仓去捕获的。铁鹰策略恰好处于“时间是你的朋友”这一立场，只要后续波动未曾冲破你所设定的区间，每日随着时间流逝获取的权利金收益便能渐次入账。

要是你今朝预备部署一个全新的铁鹰策略组合，会优先挑选哪一个标的事项来展开操作，而卖出期权档位的Delta值又计划选定在怎样的位置呢？欢迎于评论区去分享你的实战思路范畴内容，并且点个赞从而让更多的期权交易爱好者能够看见这篇具备实用价值的干货内容。