有着多少数量的散户，都难以逃脱掉一个如噩梦般的情境，那就是：刚把股票买进去，它就开始下跌，好不容易经过煎熬等到回本，马上就将其卖了出去，结果卖完之后它又迅速飞涨至极高位置；然而另外一只股票，却深陷被套在手中的状况，却坚决死扛着不进行止损操作，导致亏损越来越多。这种被称作“高买低卖”的陷阱，恰恰是行为金融学里极为著名的“处置效应”在暗地里作祟导致的。来看看最近A股市场中热度极高的锂电池板块以及大幅暴跌的光模块板块，就能够明白这股心理惯性究竟有多么强大，散户总是被自身情绪牵引着前行方向，一次次在股价处于谷底时进行割肉操作，又在股价处于山顶位置时买入。

吃大亏的原因

很多人弄不明白自己为啥老是呈现这种状况，即“小钱微盈就撤、巨亏却死咬着不放”，其根源处于人性内在的“损失厌恶”。行为经济学家卡尼曼很早之前就察觉到了，人亏欠100块所产生的痛苦，要远比赚取100块带来的快乐强烈得多，大概存在2到2.5倍的差距。这就致使了一种极为令人窘迫的情形，当股票稍有盈利的时候，你害怕利润倒回去，急切地像要瞬间卖掉，全然不相信它还能涨得更高；可一旦被套牢了，你反倒什么都不顾了，宁可赌它能找回本钱，也不愿意承认亏损然后出局。

于此同时，人性的另外一大弱点便是“回本赎”心理，大家会在心里为每一只股票建立一个单独的账户，一定要赚着出来才算是“胜利”，完全不顾组合总账是盈利还是亏损。这便是为什么我们总是能够看到一个荒诞的场景，一只股票亏损百分之二十的时候心如绝灭之灰，一旦反弹回本，立刻欣喜若狂地清仓，结果完美地踏空了后面的主升浪。

A股为什么专治散户

眼下的A股，堪称是“处置效应”的重灾之地。就拿近期的盘面来讲，锂电池板块整体呈现出全线急剧暴涨的态势，中国长城在短短5天的时间里疯狂上涨了22.42%，主力资金争先恐后地抢筹，仿佛都挤破了脑袋纷纷往里面猛冲；新股联讯仪器更是在上市短短的5天内就狂飙了1162%，其股价更是迅速强势突破了1000元的重要大关。众多人眼睁睁地看着股票疯狂般地上涨，FOMO情绪瞬间就急速涌现上来了，股票涨得越是凶猛反而越敢于去买入，就这样一头莽撞地扎进了追高的陷阱之中。

与之形成鲜明对照的是，光模块三巨头，近5个交易日主力资金合计抛售超过180亿元。面对这种主力主导的共振抛售，很多散户不仅不止损，而且一路在暴跌时抄底，将浮亏的仓位越补越重。再看美股那边，苹果单日狂拉超3%，纳指一周之内强势大涨1.12%，行情走到极致疯狂处，散户很容易陷入“怕错过”与“怕回撤”的相互拉扯中，频繁在情绪的推动下买在最高位、割在最低位。

轻松破解处置效应

铲除盘踞于大脑之中的“处置狗”，首要的行动乃是切断你的情绪开关，像是划定“止盈 + 止损”这两道决然的界限。一旦收益触碰到目标位置，马上分批进行卖出，对于亏损超过硬性阈值的便毫不迟疑地砍仓，凭借绝对的纪律去打破“赚了就跑、亏了死扛”的魔咒。更为狠厉一些的，能够向朋友公开立下“投资誓言”，或者书写下来张贴在电脑之上——近来有学术研究已然证实，带有签名、内容与投资行为高度契合的自我约束誓言，能够借助增强自我控制力，切实压制处置效应。

还有，尽可能不要老是紧盯着账户当中的实时盈亏数字不放。建议试着去拉长你的复盘周期，将原本每天进行看盘的方式改变成每周，甚至每两个月检查一回，将决策区间拉长能够直接减少你非理性交易的次数。另外能够着重留意下跌趋势里处于低位的优质股票，采用分批低吸的方式来取代追高，躲开给你设下陷阱的“热门股踏空焦虑”。

我最后想问大家这么一句：这些年进行投资，让你感到最为痛苦的那一次“一卖它股票就上涨”或者“一亏损就被套住”是哪一支股票呢，欢迎大家在评论区展示一下，也好使得后面的朋友汲取教训、避开风险。要是觉得这篇文章对你的投资思维有帮助，可别忘了点赞、分享给你的股友，一块儿学着去战胜人性的弱点！